Ponyfee ist wütend. Schon wieder muss ihre Mutter Bella zu König Antonio reiten. Warum - das erfährt Ponyfee, als sie Bella und Zitronella heimlich belauscht: Prinz Leopold ist verschwunden. Hat der geheimnisvolle Wassergeist etwas damit zu tun? Das müssen Ponyfee und ihre Freundin Butterblume unbedingt herausfinden. Kann es wirklich sein, dass Leopold in einen Frosch verzaubert wurde? Das gibt es doch nur im Märchen, oder ...